A diferença entre a taxa a termo ea taxa à vista para um determinado par de moedas quando expressa em pips é normalmente conhecida como pontos de swap. Esses pontos são calculados usando um conceito econômico chamado Paridade de Taxa de Juros. Esta teoria implica que os retornos cobertos recebidos depois de investir fundos em diferentes moedas devem igualar independentemente de quais são suas taxas de juros. Usando esta teoria, os comerciantes a termo determinam os pontos de swap de forex para qualquer data de entrega dada matematicamente, considerando o custo líquido ou benefício envolvido ao emprestar uma moeda e contrair outra contra ela durante o período de tempo englobado pela data de preço à vista ea data de remessa . Calculando os preços a termo e os pontos de swap A equação fundamental utilizada para computar as taxas de juros quando o dólar norte-americano atua como moeda-base é: Preço futuro Preço spot x (1 Ir estrangeiro) / (1Ir EUA) Contra moeda, e Ir US refere-se à taxa de juros nos Estados Unidos. Usando isso como base para calcular os pontos de swap, um então obtém: Swap Points Preço a Prazo - Spot Price Preço Spot x ((1 Ir Foreign) / (1Ir US) - 1) Exemplo de Swap Rollover Agora considere um exemplo prático para ilustrar como A equação de pontos de swap acima funciona no caso de calcular o valor justo de um swap de rolagem. Para fazer isso, você precisa primeiro determinar quais são as taxas de depósitos interfinanceiros de curto prazo prevalecentes para cada uma das moedas envolvidas no par que você está negociando. Em seguida, você poderia usar a equação acima para calcular os pontos de swap para um par de moedas em que o dólar norte-americano era a moeda base. Alternativamente, você também pode calcular o rollover pela compensação das taxas de juros para cada uma das moedas envolvidas. Como exemplo, considere um rollover tom / próximo de uma posição AUD / USD curta onde você iria rolar a posição de entrega no dia útil seguinte a partir de hoje (conhecido como Tomorrow ou Tom para abreviar) até o dia útil seguinte para a frente a partir daquele. A taxa de juros de curto prazo para o dólar dos EUA é apenas 0,25 e que é a moeda que foi comprado e, portanto, é realizada por muito tempo, então você vai ganhar essa taxa de juros sobre a moeda. Além disso, a taxa de juros de curto prazo para o dólar australiano é 4,5 e que é a moeda que tinha sido vendido e, portanto, é mantido curto. Como resultado, você pagará essa taxa de juros na moeda. Este redes para fora a um diferencial anualizado da taxa de interesse para o par da moeda corrente de 4.25. Claro, você não está fazendo o rollover por um ano, então você precisará ajustá-lo para o período de tempo coberto pelo subjacente tom / próximo swap. Portanto, a taxa de rollover teórica sobre a manutenção de uma posição AUD / USD curta durante a noite custaria ao trader o diferencial de juros anualizado de 4,25 dividido por 360, ao assumir um tom de um dia / próximo período de rollover e uma base de contagem de 30/360 dias. Em seguida, você multiplicaria o diferencial de taxa de juros resultante para o tom / próximo período pelo valor nocional da transação para obter uma quantidade de moeda para a taxa de rolagem. Você pode então converter esta quantidade da moeda corrente em pips de AUD / USD para começ um valor justo para a taxa real do rollover desde que é carregado frequentemente por corretores de varejo do forex nos pips. Por outro lado, o comerciante receberia um montante semelhante para rolar sobre uma posição longa em AUD / USD. O montante recebido seria geralmente menor, uma vez que seria ajustado para baixo pelo forex corretores rollover lance / oferta spread. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Swap de Moeda Cruzada O que é um Swap de Moeda Cruzada Um swap de moeda cruzada é um derivado de balcão na forma de um acordo entre duas partes para trocar Juros e principal sobre empréstimos denominados em duas moedas diferentes. Em um swap de moeda cruzada, um pagamento de juros de empréstimos e principal em uma moeda seria trocado por um empréstimo igualmente valorizado e pagamentos de juros em uma moeda diferente. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Cross-Currency Swap A razão pela qual as empresas utilizam swaps de divisas cruzadas é tirar partido das vantagens comparativas. Por exemplo, se uma empresa dos EUA está olhando para adquirir alguns ienes e uma empresa japonesa está olhando para adquirir dólares dos EUA, essas duas empresas poderiam realizar um swap. A empresa japonesa provavelmente terá um melhor acesso aos mercados de dívida japoneses e poderia obter condições mais favoráveis em um empréstimo do iene do que se a empresa dos EUA fosse diretamente para o próprio mercado de dívida japonês e vice-versa nos Estados Unidos para a empresa japonesa. Ao contrário dos swaps de juros, os swaps de moedas envolvem tanto o principal como os juros do empréstimo. Ambos são trocados de uma moeda para outra, e ambas as partes envolvidas se beneficiam mutuamente. Os usos de swaps de moeda Os swaps de moeda podem ser usados de três maneiras. Primeiro, os swaps de moeda podem ser usados para comprar dívidas menos caras. Isso é feito por obter a melhor taxa disponível de qualquer moeda e, em seguida, trocá-lo de volta para a moeda desejada ou necessária com back-to-back empréstimos. Em segundo lugar, os swaps de moeda podem ser usados para se proteger contra flutuações da taxa de câmbio. Isso ajuda os investidores individuais e as instituições a reduzir o risco envolvido em estar expostos a mercados cambiais voláteis. Por último, os swaps de moeda podem ser usados pelos países como uma defesa contra as crises financeiras. Os swaps de moedas permitem que os países tenham acesso líquido à renda permitindo que outros países tomem sua própria moeda. Swaps de moeda usados para trocar empréstimos Algumas das estruturas mais comuns para trocar empréstimos com swaps de moeda incluem trocar somente o capital, misturando o principal do empréstimo com um swap de taxa de juros e trocando os fluxos de caixa do pagamento de juros sozinho. Algumas estruturas agem como um contrato de futuros no qual o principal é trocado com uma contraparte em um ponto específico no futuro. Bem como um contrato de futuros, esta estrutura também fornece uma taxa acordada para o swap. Este tipo de swap de moeda é amplamente conhecido como o FX-swap. Outras estruturas adicionar em uma taxa de juros swap. Essas estruturas também são chamadas de back-to-back empréstimos como ambas as partes envolvidas estão contraindo os outros moeda designada.
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